前面我们讨论了网格交易是什么、现在适不适合进行网格交易，那现在就进入了实战阶段，如何构建网格策略？虽然网格交易是可以自动交易无需盯盘，但俗话说“万事开头难”，网格交易往往在网格交易参数设置的一步就劝退了很多人。既然网格交易要赚波动的钱，那设置合适的网格参数就是最关键的一步。

一、网格交易有哪些关键要素

根据网格的定义来看，网格交易就是把价格区间划分成一个一个的格子，每上涨即卖出一份、每下跌即买入一份。按照这个理论，可以分拆出网格的几个要素：投资标的、价格区间、网格大小、网格基准、投资资金。

1、 投资标的：顾名思义，选择做网格的ETF产品。一般市场普遍认为波动率在20%左右的标的更适合做网格策略。

2、 投资资金：在所有参数里，只有投资资金是确定的，大家可以根据资产配置情况来分配自己计划投资在网格交易中的资金。

3、 价格区间：既然是渔网，就有边界。网格交易的最高价到最低价之间的价差，就是价格区间。

4、 网格基准：网格基准也就是首次买入价，就像网格的开关一样，到达基准价，说明我们可以开始建仓买入了，那一般如何设定基准价呢？通常我们选择估值在合理区间内的价格作为基准价。设置网格基准价，一方面在市场相对低的位置建仓，拉低交易成本；另一方面也保证市场有足够的上涨空间。

还是以上证指数为例，从近十年的指数走势来看，当上证指数的点位处于3100点附近是近十年的估值中枢，那我们就可以把网格基准价设为3100点左右，当大盘价格回到3100点时开启网格计划；或者目前指数点位为3056点，也处于估值中枢附近，所以现在建立网格计划也是个不错的选择。（数据来源：ifind，截至2023/11/15）

只要投资标的低于价格基准，我们都可以去建仓。当然，如果你没有在网格中枢的价格建仓买入，而是等跌的更低了，再买入，那么你设置网格条件单的首次触发基准价就是你实际的买入价格，这点在实操中要注意。

5、 网格间距：网格间距实际上就是上涨和下跌的幅度，比如每上涨5%卖出1份，买入5%卖出1份。

讲到这里我们就看出来了，价格区间决定了我们交易的价格上下限，网格间距决定了我们交易的频次，网格基准决定了我们开始建仓的时间，那如何设置合适的参数，才能实现网格收益的最大化呢？

二、如何确定网格参数？

1、网格区间

关于网格策略最常被问到的问题就是网格参数怎么设置，我们还是回归网格策略的本质去看，“高买低卖”，这个“高”指的是价格高，那什么情况下价格会“高”，一般而言，当指数估值较“高“的时候，价格也会较“高”。同理，“低”也可以理解为估值较“低”，因此高估的时候买入，低估的时候卖出就可以了。当然毕竟网格毕竟不是定投，他赚取的还是波动的钱，因此当估值过低的时候，反倒是一次性买入并耐心持有更简单。所以网格交易一般当估值位于合理区间内就可以考虑建仓了。

（数据来源：ifind，截至2023/11/15）

从上面的分析我们基本就能总结出设置网格上下限的一种方法，把网格上限设置在高估线附近，把网格下限设置在低估线附近，并且让网格基准价落在估值合理区偏下的位置。这样设置的网格区间大小是40%，如果你的风险承受能力较高，那网格的震荡幅度上下扩大个3%-5%都是没问题的；同理，保守一点的朋友，想震荡区间再小一点，震荡区间缩小或者下移个3%-5%也没问题，网格的参数设置没有对不对，只有适不适合，只要能够让我们投资投个舒心就可以了。

另外，在设置网格上下限的时候要做好压力测试，所谓压力测试就是当最坏的情况发生，风险是不是我们心理上可以承受的。比如，我们确定了40%、50%、60%的网格区间，当最坏的情况发生时，这个程度的亏损是不是我们心理上可以承受的？网格计划能否继续进行下去？一切都要以自己的承受能力为第一要义。

2、网格大小

如何设置网格大小，我们可以参考所选标的的波动率来设置，一般波动率指的是所选标的的标准差，网格大小可以采用最常用的“十等分法”来确定网格大小。比如，当所选标的的波动率是20%，十等分法得到网格大小就是2%；当然你说我采用“五等分”、“二十等分”可不可以？当然可以，比如波动率是20%，五等分法能得到4%为一格，二十等分能得到1%为一格。

3、网格格数

如果按照上面的步骤执行下来，到这一步基本已经没什么难度了，第一步我们确定了网格区间40%，十等分发我们确定了网格大小2%，网格格数的计算只是一个数学问题了，40%/2%=20格。

到这里我们就能得到一个完整的网格计划了。当然有些朋友还是云里雾里，那么下一篇我们就进入到实操中，看看网格交易是不是真的能赚钱。